当前位置: 首页 > 职业考试>正文

什么是久期缺口


久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额,银行可以使用久期缺口来测量其资产负债的利率风险。久期,也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。




久期,也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期。久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度债券对利率变化的敏感性。 弗雷得里克。麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期,称为麦考利久期(MacaULAY'S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重,并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。
久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因:
1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。 2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。 3、是资产组合利率敏感性的一个测度,久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。
到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素,与久期存在以下的关系
: 1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。 2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。 3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。 4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。 久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期 当久期缺口为正值时,资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积。 当久期缺口为负值时,市场利率上升,银行净值将增加;市场利率下降,银行净值将减少。 当缺口为零时,银行净值的市场价值不受利率风险影响。 总之,久期缺口的绝对值越大,银行对利率的变化就越敏感,银行的利率风险暴露量也就越大,因而,银行最终面临的利率风险也越高。

以上就是【什么是久期缺口】的全部解答,如果想要学习更多相关知识,欢迎大家前往易搜教育官方网站。
版权声明

1本文地址:什么是久期缺口转载请注明出处。
2本站内容除财经网签约编辑原创以外,部分来源网络由互联网用户自发投稿仅供学习参考。
3文章观点仅代表原作者本人不代表本站立场,并不完全代表本站赞同其观点和对其真实性负责。
4文章版权归原作者所有,部分转载文章仅为传播更多信息服务用户,如信息标记有误请联系管理员。
5 本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法违规的相关信息,如发现本站上有涉嫌侵权/违规及任何不妥的内容,请第一时间联系我们 申诉反馈,经核实立即修正或删除。


本站仅提供信息存储空间服务,部分内容不拥有所有权,不承担相关法律责任。

相关文章:

  • 注册会计师是什么职称 2023-10-05 23:36:16
  • 执业药师考试成绩多久出来 2023-10-05 23:36:16
  • 中级会计报名时间是什么 2023-10-05 23:36:16
  • 考注册会计师有什么用 2023-10-05 23:36:17
  • 高级会计师什么时候可以报名 2023-10-05 23:36:17
  • 教师资格证几月份出笔试成绩 2023-10-05 23:36:17
  • 一般初级会计证什么时间报名 2023-10-05 23:36:17
  • 教师资格证考试在什么时间报名 2023-10-05 23:36:17
  • 教师资格证四月几号查成绩 2023-10-05 23:36:18
  • 教师资格证面试成绩多久出 2023-10-05 23:36:18